Moja strategia giełdowa na 2023 rok

Przełom roku to tradycyjny okres podsumowań i snucia planów na przyszłość. Dlatego na blogu tradycyjnie, wzorem poprzednich lat, pojawia się moja strategia giełdowa, tym razem na 2023 r.

Oczywiście głównym wydarzeniem 2022 r. była rozpoczęta 24 lutego inwazja Rosji na Ukrainę. Wojna nadal trwa, a Ukraińcy dzielnie się bronią. Natomiast wyrokowanie na temat tego, co się wydarzy dalej jest obarczone ogromną niepewnością, co wpływa negatywnie również na rynki finansowe i kapitałowe.

Dodatkowo rosnąca inflacja zmusiła do prawdopodobnie spóźnionej reakcji banków centralnych, które zacieśniają politykę monetarną. W efekcie możemy oczekiwać spowolnienia gospodarek, być może w niektórych przypadkach recesji.

Czytaj całość artykułu "Moja strategia giełdowa na 2023 rok" >>>

Inwestorzy liczą na udaną końcówkę roku. Czy Fed wyciągnie pomocną dłoń?

Piątkowy "Wall Street Journal" zasygnalizował potencjalne złagodzenie polityki monetarnej Fedu. Co prawda listopadowa podwyżka o 75 punktów bazowych wydaje się przesądzona, to grudniowa może być niższa, a już na pewno będzie trwała ożywiona debata na ten temat w samym Fedzie.

Rynki wzięły ten "przeciek" za dobrą monetę, tak samo piątkowe wypowiedzi w podobnym tonie Mary Daly, szefowa oddziału Fed z San Francisco. W efekcie indeks S&P 500 zyskał w piątek 2,4 proc., a w całym ubiegłym tygodniu 4,7 proc.

W poniedziałek zwyżki były kontynuowane: S&P 500 dołożył kolejne 1,2 proc. 

W sumie od tegorocznego dołka z 13 października indeks zyskał już blisko 9 procent. Natomiast pamiętamy, że licząc od początku roku, wciąż znajduje się na dwudziestoprocentowym minusie.

źródło: Trading View

W najbliższych dniach sentyment rynków  powinny kreować wyniki kwartalne amerykańskich spółek: aż 165 uczestników indeksu S&P 500 podaje je w tym tygodniu (tabelka), a wśród nich między innymi: po zamknięciach sesji giełdowych we wtorek  Microsoft, i Alphabet, w środę Meta, a w czwartek Apple i Amazon.  

Istotne będzie, jak zaprezentują się wyniki spółek na tle prognoz analityków, jakie przedstawią one plany na przyszłość, no i najważniejsze - co zrobią z kursami tych spółek inwestorzy.

Czytaj całość artykułu "Inwestorzy liczą na udaną końcówkę roku. Czy Fed wyciągnie pomocną dłoń?" >>>

Czy posiadasz jakiekolwiek oszczędności? W nowym badaniu prawie 40 procent Polaków odpowiada, że nie albo bardzo mało

W ankiecie przeprowadzonej na zlecenie RMF FM i "DGP" zadano następujące pytanie: "Czy posiada Pan/Pani jakiekolwiek oszczędności, a jeżeli tak, to mniej więcej w jakiej wysokości?"

28,8 proc. pytanych odpowiedziało, że nie, a kolejne 8,7 proc., że posiada mniej niż tysiąc złotych oszczędności, czyli prawie 40 proc. Polaków nie ma odłożonego choćby tego tysiaka, tak przynajmniej sugeruje to badanie. 

Po przeciwnej stronie znajdziemy osoby, które zgromadziły ponad 100 tys. zł, ale mniej niż milion: 6 proc. oraz najwęższą grupę, która przekroczyła milion złotych: zaledwie 0,5 proc.

Ciekaw jestem, jak to wygląda u Was i dlatego wstawiłem podobną ankietę na Twitterze. Zapraszam do głosowania:

Czy posiadasz jakiekolwiek oszczędności?

Zapraszam do ankiety i porównamy z tymi wynikami:https://t.co/PZBzNGDx16#oszczędzanie #ankieta

— Zbyszek Papiński (@appfunds) October 18, 2022

Czytaj całość artykułu "Czy posiadasz jakiekolwiek oszczędności? W nowym badaniu prawie 40 procent Polaków odpowiada, że nie albo bardzo mało" >>>

WIG20 najgorszym indeksem na świecie, czyli kolejny powód, aby inwestować globalnie

Bloomberg podaje, że w 2022 r. WIG20 jest najgorszym indeksem giełdowym na świecie wśród głównych wskaźników 92 państw monitorowanych przez agencję. Tylko w sierpniu WIG20 stracił 11,2 proc., a od początku roku 32,6 proc.

Bloomberg wskazuje, że w ostatnich tygodniach wyprzedaż przyspieszyła między innymi przez przecenę takich akcji jak PGE (blisko 30 proc. na minusie w sierpniu), którego zyski w obliczu kryzysu energetycznego stoją pod dużym znakiem zapytania. Dołóżmy do tego zniżki po niemal 20 proc. w sierpniu na akcjach PKN Orlen czy PGNiG. Mocno oberwał też KGHM (-23,3 proc. w sierpniu).

Pomimo historycznie niskich wycen wielu spółek inwestorzy nie kwapią się z zakupami, czekając na jesień i zimę, aby lepiej ocenić skalę kryzysu energetycznego, który ogarnia całą Europę. Ponury obraz dopełnia wojna tocząca się za wschodnią granicą i coraz wyższa inflacja (szybki odczyt za sierpień negatywnie zaskoczył: 16,1 proc. r/r).

W dłuższym horyzoncie czasu nasz rynek na tle świata też prezentuje się blado:

No i dodajmy jego mikroskopijną wielkość na tle świata (mniej niż 0,1 proc.udziału w światowych giełdach).

Dlatego od lat namawiam do wyjścia poza polską giełdę i inwestowania na rynkach zagranicznych, tym bardziej dlatego, że zniknęła bariera w postaci wysokich kosztów i prowizji.

Czytaj całość artykułu "WIG20 najgorszym indeksem na świecie, czyli kolejny powód, aby inwestować globalnie" >>>

Inflacja przekracza 15 procent. Jak chronicie swoje oszczędności? W co teraz inwestujecie?

W piątek GUS podał szybki szacunek inflacji CPI za czerwiec br.: 15,6 proc. w skali rok do roku.

źródło: GUS

Niepokoi dynamika wzrostu cen. Rok temu inflacja CPI już wydawała się nieco za wysoka, ale przy odczycie nieco powyżej... czterech procent. Teraz o takiej możemy jedynie pomarzyć.

źródło: GUS

Inflacja CPI w Polsce znalazła się na poziomie nieznanym od ćwierć wieku, więc dla bardzo wielu osób jest to zupełnie nowe doświadczenie. Jestem ciekaw, jak sobie z tym radzicie. Jak chronicie swoje oszczędności? W co teraz inwestujecie?

Zapraszam do komentarzy.

Czytaj całość artykułu "Inflacja przekracza 15 procent. Jak chronicie swoje oszczędności? W co teraz inwestujecie?" >>>

Trwa techniczna bessa. Będzie taniej?

Po pandemii wydawało się, że już nic nas gorszego nie spotka w najbliższym czasie i wraz ze zniesieniem obostrzeń będziemy powoli wychodzić z dołka. Jednak atak Rosji na Ukrainę zmienił wszystko i wypłynęliśmy na nowe, nieznane wody.

Fot. Pexels

W tym momencie wydaje się, że Rosjanie ugrzęźli na Ukrainie i walki mogą tam trwać bardzo długo, co daje czas NATO i Polsce na lepsze przygotowanie się na kolejne ruchy Rosjan. Natomiast sytuacja jest dynamiczna i trzeba być gotowym na różne scenariusze.

W maju pokazywałem na blogu, jak zmieniły się wyceny różnych indeksów,walut i surowców.

Spójrzmy na nie ponownie (stan z przedpołudnia 22 czerwca 2022 r.) i sprawdźmy, jak zachowują się od początku roku.

Czytaj całość artykułu "Trwa techniczna bessa. Będzie taniej?" >>>

Rynki szukają równowagi w cieniu wojny

W ostatnich dniach rynki próbują odzyskać równowagę: w piątek amerykański indeks S&P 500 wzrósł o 2,5 proc., a przez cały ubiegły tydzień 6,6 proc., co oznacza najlepszy tydzień od listopada 2020 r. i przerwanie fatalnej serii po siedmiu tygodniach spadków. 

Podobną tendencję obserwujemy też w Polsce: dziś WIG zyskał 2,2 proc., a od majowego dołka już niemal 11 proc.

Uspokaja się złoty: euro spadło poniżej 4,60 zł, a dolar w okolice 4,25 zł.

Wszystkie te ruchy odbywają się w cieniu wojny toczącej się za naszą wschodnią granicą.

Od początku rosyjskiej agresji 24 lutego br. minął już ponad kwartał, więc możemy spojrzeć na sytuację na rynkach z nieco szerszej perspektywy (wg stanu z popołudnia 30 maja):

Zwraca uwagę bardzo silna zwyżka kursu ropy naftowej rozpoczęta jeszcze przed inwazją. Ropa drożała do marca, a potem uległa korekcie i teraz znowu zaczyna się wspinać.

Czytaj całość artykułu "Rynki szukają równowagi w cieniu wojny" >>>

Wojna

24 lutego Rosja dokonała ataku na Ukrainę. Wojna trwa. Ukraińcy dzielnie się bronią.

Najszybciej informacje pojawiają się na Twitterze. Przykładowe konta do śledzenia newsów: 1,2,3 (jeśli nie znasz dobrze angielskiego, pod każdym tweetem jest opcja "przetłumacz").

W tej sytuacji powinniśmy pomagać ukraińskim uchodźcom tak jak potrafimy. Tu znajdziecie najróżniejsze sposoby.

Może to być nawet mały krok jak bezpośrednia wpłata BLIK-iem na konto Narodowego Banku Ukrainy. 

Czytaj całość artykułu "Wojna" >>>

Dywidenda znowu na topie. W portfelu pojawia się REIT

"The Wall Street Journal" podaje, że w styczniu br. do funduszy dywidendowych napłynęło rekordowe 7,5 mld dolarów.

Jak na razie w 2022 r. S&P High Dividend Index zyskał 2,9 proc., podczas gdy w tym samym czasie S&P 500 stracił ponad 5 proc., a Nasdaq Composite 9,3 procent (z takimi "kwiatkami" jak Facebook/Meta Platforms -34,5 proc. czy PayPal -36,2 proc. od początku roku).

Perspektywa całej serii podwyżek stóp procentowych w USA oraz prawdopodobnego spowolnienia gospodarki otrzeźwiła inwestorów, którzy częściowo odwrócili się od wysoko wycenianych spółek technologicznych i skierowali między innymi w stronę akcji dywidendowych. 

Osobiście przyznaję, że całkiem przyjemnie patrzy się na strumień gotówki płynącej na konto maklerskie. Szerzej pisałem na ten temat tutaj.

Czytaj całość artykułu "Dywidenda znowu na topie. W portfelu pojawia się REIT" >>>

Oprocentowanie nowych obligacji skarbowych w końcu idzie w górę

W lutym w końcu wzrośnie oprocentowanie nowych oszczędnościowych obligacji skarbowych, o czym poinformowało Ministerstwo Finansów. W skrócie podwyżka wynosi 0,5 punktu procentowego, a dla obligacji antyinflacyjnych dodatkowo rośnie marża w kolejnych okresach odsetkowych o 0,25 punktu procentowego.

A tak wygląda porównanie obecnej oferty obligacji obowiązującej do końca stycznia br. z nową dostępną od 1 lutego br.:

Kliknij w tabelę, aby ją powiększyć.

Więcej szczegółów znajduje się w listach emisyjnych, 

Tutaj można dowiedzieć się, jak kupić obligacje skarbowe.

Obligacje kupujemy w nominałach po 100 zł. Możemy je nabywać za dowolne kwoty z wyjątkiem obligacji rodzinnych przeznaczonych dla beneficjentów programu "500+" - w tym przypadku górnym ograniczeniem jest wysokość pobieranego świadczenia. 

Czytaj całość artykułu "Oprocentowanie nowych obligacji skarbowych w końcu idzie w górę" >>>

Święty Mikołaj znowu przyniósł prezenty inwestującym w małe spółki

Przy okazji debiutu ETF-u polskich małych spółek przez chwilę przyjrzałem się indeksowi sWIG80 i znalazłem anomalię sezonową, o której napisałem na Twitterze 15 grudnia.

W skrócie małe spółki wykazują zadziwiająco regularną siłę w okresie świątecznym na przełomie roku. Nie inaczej stało się tym razem i Święty Mikołaj znowu przyniósł prezenty inwestorom.

Przyjąłem następujące założenie: kupno indeksu sWIG80 na koniec ostatniej sesji giełdowej przed Bożym Narodzeniem i sprzedaż na otwarciu w nowym roku.

Jak wyglądają wyniki?

Czytaj całość artykułu "Święty Mikołaj znowu przyniósł prezenty inwestującym w małe spółki" >>>

Oto moja strategia giełdowa na 2022 r.

Wzorem poprzednich lat, na przełomie grudnia i stycznia przedstawiam plany inwestycyjne na kolejny rok.  

Jak wygląda moja strategia giełdowa na 2022 r.?

źródło: Pixabay

Zanim przejdę do niej, wypada rozliczyć się z poprzedniej.

Zakładałem w niej, że 2021 rok będzie udany dla polskiej giełdy, w tym indeksu WIG20. W sumie wyszło całkiem nieźle. Indeks szerokiego rynku WIG zyskał ponad 20 procent, a WIG20 13,5 proc. (stan z 28 grudnia 2021 r.).

Poszczególni inwestorzy mogą mieć całkiem inne odczucia - przykładowo wiele spółek z sektora gamingu istotnie potaniało (CD Projekt -28,65 proc., Ten Square Games -35,2 proc. czy Huuuge Games o 51,8 proc.). Podobnie tracił najmniejszy rynek NewConnect: NCIndex -26 proc.

Moim konkretnym pomysłem indeksowym był ETF na średnie spółki z indeksu mWIG40TR od Beta Securities. Spisał się on bardzo dobrze i na ten moment w 2021 r, wzrósł ponad 34 proc.

Czytaj całość artykułu "Oto moja strategia giełdowa na 2022 r." >>>

ETF małych spółek już notowany na GPW

Po długim oczekiwaniu dziś na GPW wreszcie zadebiutował ETF Beta Securities odwzorowujący zachowanie indeksu małych spółek sWIG80TR (indeks sWIG80 + dywidendy wypłacane przez spółki z tego indeksu) o symbolu ETFS80BTR.

źródło: Beta Securites

Tutaj obejrzycie prezentację Mateusza Muchy z Beta Securities:

A tu znajdują się najważniejsze dokumenty funduszu.

Kogo może zainteresować taki ETF?

Dzięki niemu w tym momencie możemy uzyskać niemal całkowite pokrycie polskiego rynku przez odpowiedni proporcjonalnie dobór ETF-ów na WIG20TR, mWIG40TR oraz sWIG80TR.

Poza tym "maluchy" kuszą jeszcze czymś.

Czytaj całość artykułu "ETF małych spółek już notowany na GPW" >>>

Degiro wprowadza zero, czyli handel bez prowizji z gwiazdką

Dziś w nocy dostałem radosnego maila z Degiro z nagłówkiem: "DEGIRO wprowadza zero", w którym broker chwali się, że już od najbliższego poniedziałku umożliwi handel na giełdach w USA i Kanadzie bez prowizji.

Disclaimer: Inwestowanie wiąże się z ryzykiem strat.

W pierwszej chwili ucieszyłem się i pomyślałem, że i tak niskie koszty spadną jeszcze bardziej - aktualnie płacę prowizję 0,5 euro + 0,004 USD za każdą akcję.

Obecna tabela opłat i prowizji.

Jednak to nie wszystko.

Degiro prowadzi rachunek w euro i przy zakupie akcji za dolary musi przewalutować euro na USD, co robi automatycznie z prowizją za tą usługę 0,1 proc. (tzw. AutoFX).

W takim razie jeśli kupuję 10 akcji spółki XYZ po 100 dolarów na giełdzie nowojorskiej, obecnie ponoszę koszty 0,5 euro + 0,04 USD + 1 USD za przewalutowanie (to wszystko razem przeliczane na euro).

W poniedziałek znikną dwie pierwsze opłaty i zostanie jedynie dolar za przewalutowanie.

I wszystko byłoby pięknie, gdyby nie mała gwiazdka, czyli nowa tabela opłat obowiązująca od 20 grudnia br.

Czytaj całość artykułu "Degiro wprowadza zero, czyli handel bez prowizji z gwiazdką" >>>

Coinbase realizuje pozytywny scenariusz. Czy wciąż warto kupować kryptowaluty?

Na początku czerwca br. postawiłem tutaj tezę, że w pozytywnym scenariuszu akcje spółki z platformą kryptowalut Coinbase dojdą do poziomu 300 USD w ciągu kilku miesięcy. Dlatego zająłem pozycję po średnim kursie 231,84 USD za akcję. 

Udało się z nawiązką i w ostatni piątek na otwarciu notowań widzieliśmy nawet 345,23 USD. 

Ostatecznie wyszedłem z tych akcji średnio lekko poniżej 340 USD.

Tak naprawdę mój timing nie był wcale zbyt dobry, ponieważ prawdziwy silny impuls wzrostowy pojawił się dopiero kilka tygodni temu.

Jednak nie narzekam i oby częściej udawało się zamykać pozycje bez dźwigni z zyskiem ponad 40 proc. w kilka miesięcy.

Dodatkowym katalizatorem była niepewność co do wyników kwartalnych, które spółka zaprezentuje już jutro.

Tak samo nie będę się skarżył, jeśli na przykład kurs Coinbase pójdzie jeszcze dużo wyżej - przykładowo Citi wydało ostatnio rekomendację "kupuj" z ceną docelową 415 USD. Niech teraz zarabiają inni.

Zasadniczo od jakiegoś czasu praktycznie nie zajmuję się klasyczną spekulacją i sporadycznie wykonuję takie transakcje, żeby całkiem nie zardzewieć.

Czytaj całość artykułu "Coinbase realizuje pozytywny scenariusz. Czy wciąż warto kupować kryptowaluty?" >>>

Tani portfel coraz droższy, czyli kłopoty w raju hossy

Jak kupić gotowy tani, zdywersyfikowany, globalny portfel akcyjny i nie tracić czasu na jego żmudną, samodzielną budowę?

Najprostszym pomysłem jest niedrogi ETF czy fundusz indeksowy.

Tradycyjne, aktywnie zarządzane fundusze głównie ze względu na koszty mają problem z pobiciem swoich benchmarków, zwłaszcza w długim okresie. Dlatego prościej kupić taki benchmark (na przykład indeks giełdowy) opakowany w ETF/fundusz indeksowy.

Jednym z takich ETF-ów jest Vanguard FTSE All-World UCITS ETF - USD Accumulating (akumulujący dywidendy).

Jego zadaniem jest podążanie za indeksem FTSE All-World, który obejmuje duże i średnie spółki z całego świata, z rynków rozwiniętych i wschodzących. 

Nabywając ten ETF zyskujemy ekspozycję na globalny rynek akcji (pokrywamy 90-95 proc. rynku mierzonego kapitalizacją) przy niskich kosztach na poziomie 0,22 proc. rocznie.

źródło: Pixabay

Czytaj całość artykułu "Tani portfel coraz droższy, czyli kłopoty w raju hossy" >>>

RPP niespodziewanie podnosi stopy procentowe po raz pierwszy od 2012 r.

Rada Polityki Pieniężnej (RPP) niespodziewanie podniosła stopy procentowe, w tym tę najważniejszą, referencyjną z 0,1 na 0,5 proc. Poprzednia podwyżka była bardzo dawno, w maju 2012 r.

Ruch jest zaskakujący, również dla analityków. Do tej pory tłumaczono, że RPP najpierw musi zapoznać się z nową, listopadową projekcją inflacji i dopiero wtedy podejmie jakieś decyzje. Nawet jeszcze we wtorek na Kongresie 590 prezes NBP Adam Glapiński mówił o perspektywie kilku kwartałów.

Ta niespójność komunikacji może oznaczać, że po prostu prezes Glapiński został przegłosowany przez resztę RPP albo "przekonał" go ktoś z najwyższych kręgów władzy.

Na pewno na wyobraźnię członków RPP (i nie tylko) zadziałał ostatni szybki szacunek inflacji CPI za wrzesień br.: +5,8 proc. w skali rok do roku.

Najszybciej na podniesienie stóp zareagował złoty, który umocnił się o kilka groszy do głównych walut oraz notowania akcji banków na GPW.

Branżowy indeks WIG-banki zyskał jednego dnia 3,6 proc., a od początku roku już blisko 80 proc. (dla porównania WIG +25,9 proc. w tym samym okresie).

Czytaj całość artykułu "RPP niespodziewanie podnosi stopy procentowe po raz pierwszy od 2012 r." >>>

PZU promuje inwestowanie długoterminowe. Startują Moje Akcje PZU

PZU poinformowało o starcie programu lojalnościowego dla akcjonariuszy ubezpieczyciela pod nazwą Moje Akcje PZU. Dla posiadaczy pakietu co najmniej 100 akcji PZU przygotowano zniżki w ubezpieczeniach i Stowarzyszeniu Inwestorów Indywidualnych. Na razie program jest dostępny tylko w Biurze Maklerskim Banku Pekao.

Po przystąpieniu do programu zatwierdzony uczestnik ma prawdo do zniżki 10 procent w ubezpieczeniach oferowanych przez PZU, a po roku już 20 procent. Dodatkowo oferowane jest darmowe, roczne członkostwo podstawowe w Stowarzyszeniu Inwestorów Indywidualnych (SII) oraz 50 procent zniżki na roczne członkostwo rozszerzone w SII.

Pierwszego i piętnastego danego dnia miesiąca będzie weryfikowane, czy uczestnik posiada wymagany pakiet akcji PZU (min. 100 sztuk).

Więcej szczegółów znajdziecie na stronie Moje Akcje PZU i w regulaminie programu.

Czytaj całość artykułu "PZU promuje inwestowanie długoterminowe. Startują Moje Akcje PZU" >>>

70 tysięcy po raz pierwszy - nowe maksimum zaliczone

W poniedziałek 30 sierpnia 2021 r. po raz pierwszy w historii zobaczyliśmy WIG powyżej poziomu 70 tys. punktów. Dobre nastroje zostały podtrzymane do końca sesji giełdowej i na jej koniec zobaczyliśmy nowe maksimum bieżącej hossy: 70 526,66 punktów.

W tym roku indeks zyskał 23,7 proc., a od dna pandemii w marcu 2020 r. niemal podwoił swoją wartość. 

Do czego możemy się przyczepić?

Do szerokości rynku (tylko garstka spółek ustanowiła maksima) oraz niskich obrotów. Pozostaje nam liczyć na ożywienie związane z końcem wakacji i powrotem do handlu odpoczywających inwestorów.

Czytaj całość artykułu "70 tysięcy po raz pierwszy - nowe maksimum zaliczone" >>>

Polska giełda bije rekordy, a euforii nie widać

W ostatnich dniach pobiliśmy rekordy wszech czasów indeksu WIG zarówno w kategoriach bezwzględnych (intraday) jak też patrząc na ceny zamknięcia. Co ciekawe, nie widać wielkiej ekscytacji ani w mediach, ani wśród inwestorów.

Podobnie dość obojętnie przyjmowane są kolejne maksima giełd zagranicznych.

W przypadku polskiego rynku dochodzi jeszcze kilka innych czynników skłaniających do ostrożności.

WIG już dwukrotnie nieudanie próbował sforsować poziom 70 tys. punktów: w 2007 i 2018 r. Co gorsza, później następowały silne spadki.

Inwestorzy dobrze o tym pamiętają i dlatego zachowują sporą rezerwę.

Czytaj całość artykułu "Polska giełda bije rekordy, a euforii nie widać" >>>