20 ciekawych książek, które warto przeczytać. Literatura inwestora.

Miałem już kilka pytań o książki, które warto przeczytać. Muszę zaznaczyć, że moje spojrzenie będzie nieco subiektywne, bo w końcu żaden człowiek nie jest w stanie poznać wszystkich ciekawych pozycji, więc na pewno coś pominę.

Zastanawiając się od czego zacząć, myślę, że od najważniejszej kwestii dla każdego inwestora.

Podstawa to zarządzanie ryzykiem i wielkością pozycji.

Profesjonalista stara się nie dopuszczać do utraty więcej niż 2-3% kapitału w pojedynczej transakcji i wchodzi tylko w takie, które oferują mu stosunek potencjalnego zysku do ryzyka co najmniej w stosunku 2:1.


Konkretny przykład.

Twój kapitał wynosi 20 000 PLN.

Uznajesz, że warto kupić akcje Amiki po 15,5. Liczysz, że są szanse, że spółka obroni się na wsparciu i fundamentalnie jest tania.

Zakładasz teraz, że zamkniesz stratną pozycję jeśli spadnie do 14, czyli o 10%.

Zatem patrzysz czy są szanse na wzrost do przynajmniej 18,5-19. Uznajesz, że tak.

W takim razie pamiętając o zasadzie maksymalnej straty 2% kapitału, czyli 400 z 20k, łatwo obliczyć, że powinieneś kupić te akcje maksymalnie za około 4000 PLN.

Potencjalny zysk wyniesie 800 PLN ( dojście do 18,5-19), a największa strata mniej więcej 400 PLN ( trzeba uwzględnić prowizję maklera i slippage).

Skąd czerpię te pomysły ?

1. Van K. Tharp – „Giełda, wolność i pieniądze –poradnik spekulanta”

Bardziej zaawansowanym ( znającym angielski) proponuję jeszcze Ralph Vince - The Mathematics of Money Management: Risk Analysis Techniques for Traders

Za darmo można przeczytać sobie wprowadzenie do zagadnienia w tekście Grzegorza Zalewskiego.

Jeśli nie kończyłeś kierunku ekonomicznego na studiach, powinieneś poznać podstawowe zagadnienia z tej dziedziny. Mi podobał się przejrzysty dyskurs z ksiązki:

2. D. Begg, S. Fischer, R. Dornbusch - „Ekonomia: Makroekonomia i Mikroekonomia”

Warto zdobyć szerszą perspektywę i przeczytać taką książkę dla początkujących:

3. H.B. Mayo – „Wstęp do inwestowania”

Osoby, które inwestują w akcje spółek powinny poznać podstawy analizy finansowej.
Przykładowe pozycje:

4. R.A. Brealey, S.C. Myers – „Podstawy finansów przedsiębiorstw. T.1 i T.2”,
5. E.F. Brigham, L. C. Gapenski – „Zarządzanie finansami. T.1 i T.2”

Każdy powinien znać główne zasady analizy technicznej i fundamentalnej

Proponuję:

6. J.J. Murphy – „Analiza techniczna rynków finansowych”
7. M. J. Pring - „ Podstawy analizy technicznej”
8. S.Nison - „Świece i inne japońskie techniki analizowania wykresów”
9. J. Schwager - „Analiza techniczna rynków terminowych”
10. J.Ritchie - „Analiza fundamentalna”

Istnieje też spora grupa ludzi wierząca w teorię fal Elliota. Na start dla zainteresowanych:

11. A.J. Frost, R. Prechter – "Teoria fal Elliotta"

Pomijam bardziej szczegółowe pozycje jak okienka Carolana czy znaczenie wolumenu.

Są też zwolennicy teorii portfelowej, ale ta lektura jest naprawdę ciężka i wymaga pewnej wiedzy matematycznej:

12. E.J. Elton, M.J. Gruber – „Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych"

Można jeszcze wspomnieć o sieciach neuronowych i teorii chaosu, ale nie wiem czy początkujący powinien się za nie zabierać.

Inwestowanie jest powiązane z psychlogią i koniecznie musisz mieć tego świadomość.

Zalecana co najmniej 1 książka:
13. M. Pring - „Psychologia inwestowania”
14. N. Taleb - „Ślepy traf …”

Z książek bardziej beletrystycznych wybrałem zbiorek takich, które inspirują lub są zwyczajnie ciekawe:

15. Z. Komar - „Sztuka spekulacji”
16. B. Graham - „ Inteligentny inwestor”
17. A. Elder – „Zawód –inwestor giełdowy”
18. V. Sperrandeo – „Trader Vic”
19. P.L. Bernstein – „Przeciw Bogom. Niezwykłe dzieje ryzyka”
20. J. Krutsinger – „ Systemy transakcyjne. Sekrety mistrzów”

Pominąłem na pewno sporo interesujących pozycji i zachęcam do dopisywania ich w komentarzach.
Przykładowo nie dodałem żadnej pozycji o Foreksie...